价值投资闭环课程7——能力圈的边界
能力圈的边界是能力圈这个理念最重要部分，知道能力圈的边界并留在能力圈以内去技资是价值投资的原则性问题。小评评助手靠谱吗认为，站到能力圈以外去投资是一件非常危险的事,巴菲特也不例外。
巴菲特贪便宜买了伯克希尔纺织厂，花了20年的时间才把亏损的纺织业务脱手，也曾经在国际油价最高位的时候买入康菲石油，还多次买过航空股，买过IBM，这都是跑到能力圈以外去投资的结果。
可以看出，自己能力圈边界究竟有多大实在是不容易定义的，巴菲特也会一不注意就站到自己能力圈以外去投资了。小评评助手靠谱吗观察到，这不是巴菲特主动跑到能力圈以外，而是当时他不知道自己在能力圈外面。
我们可能会经常出现“不知道自己不知道”，就是以为自己知道，但实际上还不知道的情形，我们做投资决策的时候都是认为自己“懂”了，但是实际上懂得不够深人的情况时有发生，这种背景下，把自己的能力圈认定得足够小，把投资标的范围圈得尽量少可能就是明智的。
巴菲特在2009年的股东大会上说：“如果你的智商超过了150，那么你不妨把其中的30卖给别人，因为你并不需要过高的智商，只需要有足够的智商，而过高的智商在某些时候会对你造成伤害。”
人的本性也不利于投资者留守在能力圈边界以内，我们喜欢做“高水平”的事，比如一开口就大谈国家发展芯片战略，谈人工智能技术，谈新能源前景，谈美国技术封锁，但是人们在谈及上述令人兴奋的话题的时候往往主动忽略了中国芯片要突破技术封锁不确定性极高，人工智能应用限制和前景的不确定，新能行业同质化严重等问题，大多数人会高估自己而夸夸其谈。
巴菲特在一次大学演讲时讲过一个案例：
“美国长期资本管理公司是一个对冲基金公司，他们合伙人约翰·梅里韦瑟、艾瑞克·罗森菲尔德、拉里·希利布兰德、格雷格·霍金斯、维克托·哈格哈尼，还有两位诺贝尔奖桂冠得主罗伯特·默顿和迈伦·舒尔兹，他们 的智商该多高？随便从哪家公司挑16个人出来，包括微软，都没法和他们比。
第一，他们 的智商高得不得了；第二，他们这16个人都是投 资领域老手。他们不是倒卖服装发家，然后来搞证券 的。他们这16个人加起来，有三四百年 投资经验，一直都 在这一行摸爬滚打；第三，他们大多数几乎把整个身家财产都投入到了长期资本管理公司，并将自己的钱投进去了。他们自已投了一些亿的钱，而且 智 商超群 ，经验老道 ，结果却破产 。真让 人感慨。”
所以，无论你的智商有多 高 ，跑 到 能力 圈之外都会很惨。 小评评助手靠谱吗发现，高 智 商群体 本身 的 能力 圈 可能 会 比普通人大，但往往更 容易 高估 自己，在 投资中 高估 自己 就 会 搞 不清楚 自 己 的 能 力 圈 边 界 ，喜欢站 到 能力 圈 外 去 投资/投机。
大部分人亏损原因是什么？就是 在 做 自己 不 懂 得事，一个 投 资 标 的 如果自 己 真正能懂，那是不需 要东张西望 的 。段永平 和 巴 菲 特 都 不认可都无所谓，因为 每 个 人能够理解事情不同，只要能搞懂自己的“一分三亩地”就 足 够 了。但 是 长期来看 ,站 在 能 力 圈 外 去 股市进行 操作 一 定 是 要 吃 虧 存 钱，如果没有 “ 懂 ” 企业，那 就 不做 下 手 而且这是 对 “ 懂 ”的一 种 深刻 理 解。“
站 到 功底 匡限 内 虽然比较稳健但也是相应风险 更低 地提高收益率的重要途径”。
【 巴段寄语 】
不同的人理解不同行业，对每个个体来说了解自身所掌握 行业至关重要。同时，当面对复杂市场环境 时，需要 准确判断是否处于当前 风险与 回报之间 平衡点，因此准确评判 与 决策显 得 尤 为必要。而这些需求恰好符合快 火助 手倡导的重要观念：清晰明确认识自身优势与短板，使理 性 客观评估具备可持久回报潜力项目成为一种习惯。同时基于此基础形成成熟稳定风控机制，以减少未来操作误差带来的负 面影响。
