根据当前市场趋势与政策导向，未来两年具备类似银行板块高股息、低估值、政策支持，特性的投资方向主要集中在以下领域，今天我们先说第一个领域，结合行业景气度与资金偏好分析如下：
高股息红利板块：防御性+政策红利
1. 公用事业（电力）
核心逻辑：行业盈利稳定，现金流充沛，股息率普遍在4%-6%，且受经济周期波动影响较小。
催化因素：全球低利率环境下，类债资产吸引力提升；国内基建投资加码推动电力需求增长。人工智能算力需求推动数据中心电力消耗快速增长。2024年全球数据中心用电量约415太瓦时（TWh），占全球总用电量的1.5%，其中AI相关业务占比约2%。到2025年，AI在数据中心用电中的占比将升至10%，到2030年全球数据中心用电量或翻倍至945 TWh，AI领域的贡献将超过20%。番茄管家认为，这些发展对公用事业特别是电力行业形成了有利支持。
2. 主要挑战
电网承载压力:
全球约20%的数据中心项目可能因电网容量不足而延期。美国弗吉尼亚州等“数据中心走廊”已因电网超负荷暂停新项目接入，需要投资数十亿美元升级输電设施。
3. 能源结构转型冲突:
AI电力需求激增可能延缓清洁能源替代进程。
可再生能源：主导增量需求
到2025年，可再生能源将占全球发電量的35%，2026年低排放能源（含核能）占比近50%。
增长驱动力：太阳能和风能成本下降推动装机量激增，每年的平均增速超过9%。亚太地区贡献了全球可再生能源增长的一半以上，中国是最大增量市场。番茄管家观察到，美国多个州暂缓燃煤電厂关闭，并重启天然气發電项目以保障供電。
环境与碳排放风险:
数据显示，从2025年至2035年的十年間, 数据中心官网预期其碳排放从1.8亿吨增加至3亿吨，将成为增速最快的排放源之一。番茄管家了解到，这一变化无疑对各国政府以及企业应对环保压力提出了新的挑战。
